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科創板上市信息披監管的表述

發布時間: 2021-08-16 16:33:36

科創上市公司,應該如何履行信披義務

科創板公司履行信披義務主要是通過披露定期報告來進行的,不管處於何種情況,上市公司都要保證投資者的知情權,不能夠隨意搪塞,在這一點上,不管是什麼類型的上市公司都是如此。

一、定期報告

披露定期報告,意思就是說將公司的發展現狀分階段公之於眾,這不僅是科創板上市公司該做的,而是每一個上市公司都應該做的事情。一般來說,定期報告又分為三種,分別是年度報告、半年度報告和季度報告,這三種報告的披露時間也不一樣,但都與該年度的會計年度有緊密關系。

比如說,有一家科創板上市公司開展了一個新的項目,這個項目是前途不明的,這對公司、對投資者來說既是機遇也是風險。那麼,為了防止風險波動大對投資者造成不良影響,公司必須定期、分階段將該項目的進展情況告知,包括項目進行的相關風險程度,如果投資者覺得項目風險過大,可以直接退出投資,避免他們出現大的損失。

② 9. 關於投資者參與科創板股票交易的表述,錯誤的是( )

關於投資者參與科創板股票交易的表述,錯誤的是投資者可以根據自身需要,運用大量資金優勢進行集中交易。

《上海證券交易所科創板股票交易特別規定》第二十三條:投資者應當按照本所相關規定,審慎開展股票交易,不得濫用資金、持股等優勢進行集中交易,影響股票交易價格正常形成機制。可能對市場秩序造成重大影響的大額交易,投資者應當選擇適當的交易方式,根據市場情況分散進行。

(2)科創板上市信息披監管的表述擴展閱讀:

投資者參與科創板股票交易,應當使用滬市A股證券賬戶。符合科創板股票適當性條件的投資者僅需向其委託的證券公司申請,在已有滬市A股證券賬戶上開通科創板股票交易許可權即可,無需在中國結算開立新的證券賬戶。

投資者需關注科創板股票交易方式包括競價交易、盤後固定價格交易及大宗交易,不同交易方式的交易時間、申報要求、成交原則等存在差異。

③ 科創板上市公司出現什麼情形,上交所將決定終止其股票上市

你好,根據《上海證券交易所科創板股票上市規則》(以下稱《科創板股票上市規則》),科創板上市公司可能退市的情形主要包括:
一是重大違法強制退市,包括信息披露重大違法和公共安全重大違法行為;
二是交易類強制退市,包括累計股票成交量低於一定指標,股票收盤價、市值、股東數量持續低於一定指標等;
三是財務類強制退市,即明顯喪失持續經營能力的,包括主營業務大部分停滯或者規模極低,經營資產大幅減少導致無法維持日常經營等;
四是規范類強制退市,包括公司在信息披露、定期報告發布、公司股本總額或股權分布發生變化等方面觸及相關合規性指標等。
此外,投資者需了解,對於科創板上市公司股票被終止上市的,不得申請重新上市。
根據《科創板股票上市規則》規定,以下是上市公司重大違法強制退市的情形:
一是上市公司存在欺詐發行、重大信息披露違法或者其他嚴重損害證券市場秩序的重大違法行為,且嚴重影響上市地位,其股票應當被終止上市的情形;
二是上市公司存在涉及國家安全、公共安全、生態安全、生產安全和公眾健康安全等領域的違法行為,情節惡劣,嚴重損害國家利益、社會公共利益,或者嚴重影響上市地位,其股票應當被終止上市的情形。

④ 科創板異常交易監管

科創板是新興事物,上市主體是一批新經濟企業,這也意味著監管難度加大,如何做好科創板的監管,守住風險防控底線,是需要思考解決的關鍵問題。

不同於「企業發展壯大再上市」的先例,科創板允許尚未盈利的高新企業登上資本市場舞台,這類企業研發投入較大、技術迭代快、失敗率較高、經營風險大,在科技創新過程中,不斷積累不斷試錯讓企業存在研發失敗風險,且新技術新產品更迭較快,彼時高科技很有可能此時就全民普及應用,科技隨時的顛覆更新,很難用一套標准對高精尖企業進行界定,行業是動態發展,也就必然要求監管不能一成不變。

縱觀成熟市場,對科創企業的接納也都經歷了一個探索適配的過程。以美國市場為例,每年都有大量的高新技術企業登陸納斯達克,相應的,每年也有大量的科技企業從納斯達克離開,「寬進嚴出」的制度設計讓納斯達克過去十年間,退市企業家數明顯超過上市企業數量,同時,伴隨著企業業績出現較大變化,個股股價波動率也顯著較高,美股投資者經過市場教育,對此習以為常。回歸到我國資本市場,在退市常態化還未完全設立、價值投資理念缺失的市場環境下,中小投資者佔大多數的A股要一下子適應科創板機制恐怕不太現實,在開板初期,「逢新必炒」的投資習慣可能會在科創板上重現,需重視短期投機炒作風險。

在放權給市場的同時,對科創板的監管需秉承事前、事中、事後的全過程監管理念,以應對可能發生的風險問題。一是通過制度設計做好事前防控。設置投資者適當性門檻,壓實中介機構責任,利用降低資金申報頻率、完善融券機制等方式降低科創板上市初期過度炒作的概率;二是強化交易所一線監管,在事中監管方面下足功夫。明確科創板的異常交易標准和問詢標准,在市場波動明顯偏離企業價值時引導信息披露,加強上市公司信息披露與二級市場交易監管聯動,如有必要可通過監管手段讓市場恢復平穩;三是加強稽查執法為科創板運行做好事後保障。對於科創板運行過程中發現的市場操縱、內幕交易等線索,第一時間進行查處震懾違法違規者,通過加大行政處罰力度、加強與公安司法部門協作等方式加大資本市場違法違規打擊力度,不斷完善投資者司法保護機制保護中小投資者。

科創板是一個新設板塊,在發行、交易、退市、持續監管等制度設計上有別於原有板塊,在新板塊推出和新舊制度磨合過程中,不可避免會對原有板塊帶來一定影響,積極方面如帶來增量資金,帶動同行業相應板塊更趨活躍等,而風險方面有的可以預估,有的則難以

⑤ 科創板交易規則

一.科創板的漲跌幅限制

科創板股票漲跌幅規則如下:
1、競價交易的科創板股票,實行價格漲跌幅限制,漲跌幅限制為20%;
2、首次公開發行上市的科創板股票,上市後的前5個交易日(含上市首日)不設價格漲跌幅限制;
3、市價申報適用於有價格漲跌幅限制股票與無價格漲跌幅限制股票連續競價期間的交易。

二.科創板的交易時間

科創板股票交易時間如下:
1、開盤集合競價:交易日 9:15-9:25;

2、連續競價:交易日 9:30-11:30、13:00-14:57;

3、收盤集合競價:交易日 14:57-15:00。

其中,盤後固定價格委託交易時間如下:
1、申報時間:交易日 9:30-11:30、13:00-15:30;(期間,未成交的申報可以撤銷)

2、交易時間:交易日 15:05-15:30。

三.科創板的臨時停牌規則

科創板盤中臨時停牌機制說明:
1、競價交易階段出現下列情形之一的,將實施盤中臨時停牌:(1)無價格漲跌幅限制的股票盤中交易價格較當日開盤價格首次上漲或下跌達到或超過30%;
(2)無價格漲跌幅限制的股票盤中交易價格較當日開盤價格首次上漲或下跌達到或超過60%;

2、停牌時間:單次盤中臨時停牌的持續時間為10分鍾,停牌時間跨越14:57的,於當日14:57復牌。

3、盤中臨時停牌期間,可以繼續申報,也可以撤銷申報,復牌時對已接受的申報實行集合競價撮合。

4、單個交易日內,同一股票單向最多停牌2次共20分鍾,雙向最多停牌4次共40分鍾。
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